TER – Total Expense Ratio

Die Total Expense Ratio (Abkürzung: TER) oder auch Gesamtkostenquote genannt, ist eine Kennzahl, die Aufschluss darüber gibt, welche Kosten bei einem Investmentfonds jährlich anfallen. Sie schließt nicht den beim Fondskauf zu bezahlenden Kauf- und Verkaufskosten sowie den Ausgabeaufschlag ein, da diese Kosten auf der Ebene des Anlegers liegen.

Die in die TER einzubeziehenden Positionen können – je nach nationalen Gegebenheiten – von Herkunftsland zu Herkunftsland unterschiedlich sein. Der Bundesverband der Investmentgesellschaften (“BVI”) hat eine Richtlinie zur TER veröffentlicht, deren Umsetzung jedoch keine unmittelbare Verpflichtung darstellt.

Besonders hervorgehoben werden in der Richtlinie die Kosten für die Erstellung, Übersetzung, Hinterlegung und Veröffentlichung von Vertragsbedingungen und Verkaufsprospekten. Weiterhin hervorgehoben werden alle administrativen Kosten für die Registrierung bei Behörden und Börsen und schließlich auch die auf den Fonds entfallenden Kosten für Werbung oder direkte Kosten beim Verkauf der Fondsanteile.

TER – Total Expense Ratio – Zusammenfassung

Die Total Expense Ratio (TER) nennt und bezeichnet die jährlichen zusätzlichen zum einmaligen Kaufkostenaufschlag anfallenden Management- und Verwaltungskosten eines Investmentfonds. Außer den Managementgebühren beinhaltet die TER zusätzlich die Kosten für Werbung und Wirtschaftsprüfer, Anwaltskosten, Druckkosten etc. Die TER stellt somit bei Fondsanlegern mehr Transparenz her und erleichtert somit den Vergleich von Investmentfonds.