Unterschiede geschlossene und offene Immobilienfonds:

Was unterscheidet offene und geschlossene Immobilienfonds?

Geschlossene und offene Immobilienfonds unterscheiden sich in sehr vielen Merkmalen

Offene und geschlossene Immobilienfonds als ähnliche und doch sehr unterschiedliche Anlagen

Wenn Sie als Anleger indirekt über einen Fonds in Immobilien investieren möchten, dann sollten Sie die offenen Immobilienfonds nicht mit den geschlossenen Immobilienfonds verwechseln. Zwar investieren beide Fondsarten das Anlegerkapital in Immobilien, doch ansonsten gibt es deutlich mehr Unterschiede zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds als Gemeinsamkeiten. Der erste Unterschied besteht bereits darin, dass offenen Immobilienfonds auch für Sparer und Kleinanleger geeignet sind, was für geschlossene Immobilienfonds nicht zutrifft. Denn offene Immobilienfonds können bereits ab einem „Einsatz“ von nur 50 Euro und auch regelmäßig im Zuge eines Fondssparplans erworben werden, während die Mindesteinlage bei den geschlossenen Immobilienfonds im Unterschied dazu durchschnittlich 10.000 Euro beträgt. Bezüglich der Steuer ist es wichtig für den Anlegern zu wissen, dass die Erträge aus offenen Immobilienfonds den Einnahmen aus Kapitalvermögen zugerechnet werden, während die Erträge aus den geschlossenen Immobilienfonds den Einkünften aus Vermietung und Verpachtung bzw. Einkünften aus einem Gewerbebetrieb zuzuordnen sind.

Unterschied zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds: Rendite und Sicherheit

Unterschiede zwischen den offenen und den geschlossenen Immobilienfonds gibt es auch bezüglich der Rendite. Bei den offenen Immobilienfonds wird mit einer durchschnittlichen Rendite von vier bis fünf Prozent gerechnet, während die Rendite bei den geschlossenen Immobilienfonds mit sechs bis neun Prozent kalkuliert wird. Insofern zählt die Rendite sicherlich zu den Vorteilen geschlossener Immobilienfonds. Was die Sicherheit angeht, so hat wiederum der offene Immobilienfonds im Vergleich eindeutig Vorteile. Der Grund besteht darin, dass offene Immobilienfonds in sehr viele Objekte investieren und somit eine Risikostreuung vorhanden ist. Würde nun beispielsweise eine Immobilie „ausfallen“, so würde das zwar die Rendite des Fonds mindern, ansonsten aber keine größeren Auswirkungen haben. Der geschlossene Immobilienfonds investiert hingegen häufig nur in eine oder in zwei Immobilien. Würde hier eine Immobilie „ausfallen“, so könnte das bereits die Insolvenz des Fonds bedeuten. Beim offenen Immobilienfonds gibt es daher im Unterschied zum geschlossenen Immobilienfonds praktisch kein Totalverlustrisiko.

Weitere Unterschiede zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds

Einen wesentlichen Unterschied gibt es zwischen den offenen und den geschlossenen Immobilienfonds auch bezüglich der Laufzeit und Verfügbarkeit der Fondsanteile. Offene Immobilienfonds haben keine begrenzte Laufzeit und die Anteile werden sowohl jederzeit ausgegeben als auch jederzeit von der Fondsgesellschaft zurück genommen. Die Laufzeit bei den geschlossenen Immobilienfonds beträgt durchschnittlich 15 bis 25 Jahre und die Rückgabe der Anteile ist meistens frühestens nach sechs oder sieben Jahren erstmalig möglich. Diese sehr eingeschränkte Verfügbarkeit zählt sicherlich zu den Nachteilen geschlossener Immobilienfonds. Ein sehr wichtiger Unterschied zwischen den offenen und den geschlossenen Immobilienfonds besteht auch bezüglich der Haftung. Bei offenen Immobilienfonds „haftet“ der Anteilseigner nur mit dem Kapital, für welches er Anteile erworben hat. Bei geschlossenen Immobilienfonds kann es hingegen eine Nachschusspflicht geben und falls die Gesellschaft als GbR firmiert, haftet der Anleger sogar mit seinem gesamten Privatvermögen, auch über den Anteilswert hinaus. Zudem unterliegen die geschlossenen Immobilienfonds im Gegensatz zu den offenen Fonds praktisch keiner staatlichen Kontrolle.

In der folgenden Tabelle finden Sie die wichtigsten Unterschiede zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds nochmals in Stichpunkten gegenübergestellt: